ประมาณการกระแสเงินสด — โรงเรียนกวดวิชา / สถาบันติวเตอร์ | จากห้องเรียน สู่เอกสารยื่นกู้

สารบัญ

เครื่องจำลองปีที่ 1
ชีต สรุปผู้บริหาร
ชีต สมมติฐาน
ชีต งบลงทุน
ชีต ประมาณการ
ชีต เงินกู้
ชีต Sensitivity

ไฟล์ Excel ที่ทีมสร้างจากสมมติฐานที่ตกลงร่วมกับเจ้าของ ทุกตัวเลขในเอกสารที่ 1 มาจากไฟล์นี้ หน้านี้แสดงครบทุกชีต พร้อมที่มาของแต่ละบรรทัด และเครื่องจำลองให้ลองปรับตัวเลขเอง

เครื่องจำลองปีที่ 1 — ปรับจำนวนนักเรียนแล้วดู DSCR

ใช้สูตรเดียวกับชีตประมาณการ: รายได้ = นักเรียน × วิชา × ค่าเรียน × 12 เดือน · ต้นทุนผันแปร 46% (ครู 38% การตลาด 5% สื่อ 3%) · ต้นทุนคงที่ปีแรก 1,746,000 บาท · ภาระหนี้ 109,006 บาท/ปี

จำนวนนักเรียนเฉลี่ย (คน)

ค่าเรียนต่อวิชาต่อเดือน (บาท)

จำนวนวิชาเฉลี่ยต่อคน

ต้นทุนการสอน (% รายได้)

ลองชุด Downside ของไฟล์: 60 คน → DSCR 1.82 เท่า

1ชีต สรุปผู้บริหาร

แผนธุรกิจโรงเรียนกวดวิชา/ติวเตอร์

ประกอบการโดย นายวินัย เด่นมาก

วงเงินกู้ที่ขอ (บาท)800,000

ค่างวดผ่อน/เดือน (บาท)9,084

รายได้ปีที่ 1 (บาท)4,200,000

EBITDA ปีที่ 1 (บาท)522,000

กำไรสุทธิปีที่ 1 (บาท)335,470

DSCR ปีที่ 1 (เท่า)4.73x

DSCR เฉลี่ย 10 ปี (เท่า)21.15x

ดอกเบี้ยจ่ายรวม 10 ปี (บาท)290,061

ประมาณการรายได้และกำไรสุทธิรายปี (บาท)

ปีที่	รายได้	EBITDA	กำไรสุทธิ	DSCR
ปีที่ 1	4,200,000	522,000	335,470	4.73x
ปีที่ 2	5,520,000	1,114,800	842,694	9.35x
ปีที่ 3	6,798,000	1,850,880	1,471,929	15.08x
ปีที่ 4	7,893,096	2,320,134	1,874,601	18.74x
ปีที่ 5	8,785,525	2,759,894	2,252,459	22.16x
ปีที่ 6	9,454,274	3,044,393	2,608,286	24.18x
ปีที่ 7	10,085,684	3,397,983	2,895,510	26.77x
ปีที่ 8	10,603,184	3,627,783	3,083,993	28.44x
ปีที่ 9	11,068,865	3,888,564	3,297,571	30.35x
ปีที่ 10	11,400,931	4,074,521	3,451,623	31.70x

2ชีต สมมติฐาน

สมมติฐานหลักของโครงการ (Key Assumptions)

โรงเรียนกวดวิชา/ติวเตอร์

1. เงินกู้ธนาคาร (Bank Loan)
วงเงินกู้ (บาท)	800,000	ยื่นขอสินเชื่อเพื่อการลงทุน
อัตราดอกเบี้ยต่อปี	6.5%	อัตราคงที่ตามเงื่อนไข
ระยะเวลาผ่อนชำระ (ปี)	10	ผ่อนแบบลดต้นลดดอก
จำนวนงวด (เดือน)	120
ค่างวดผ่อนต่อเดือน (PMT)	9,084	คำนวณอัตโนมัติ

2. รายได้ (Revenue Drivers)
ค่าเรียนต่อวิชา ต่อคน ต่อเดือน (บาท)	2,500	รายวิชา
จำนวนวิชาเฉลี่ยต่อนักเรียน	2	คน/วิชา
อัตราปรับค่าเรียนต่อปี (ตั้งแต่ปีที่ 3)	3.0%
จำนวนเดือนดำเนินการต่อปี	12

3. โครงสร้างต้นทุน (% ของรายได้)
ต้นทุนการสอน (ครูสอน/ส่วนแบ่ง)	38.0%	ผันแปรตามรายได้
ค่าการตลาด ปีที่ 1-2	5.0%
ค่าการตลาด ปีที่ 3 เป็นต้นไป	3.0%
ค่าสื่อ/เอกสารการเรียน	3.0%

4. ภาษีเงินได้ (ประมาณการตามขั้นอัตรา)

กำไรสุทธิ 0 - 300,000 : ยกเว้น

กำไรสุทธิ 300,001 - 3,000,000 : 15%

กำไรสุทธิ > 3,000,000 : 20%

3ชีต งบลงทุน

งบประมาณการลงทุน และแหล่งเงินทุน

Investment Budget & Sources of Funds (หน่วย: บาท)

รายการลงทุน	จำนวนเงิน	สัดส่วน	หมายเหตุ
ค่าตกแต่ง/ปรับปรุงอาคาร กั้นห้องเรียน 5 ห้อง ระบบไฟ-ฝ้า-พื้น	260,000	32.5%	งานรีโนเวทอาคารเช่า 2 คูหา
เฟอร์นิเจอร์ โต๊ะ-เก้าอี้ ~120 ที่นั่ง ไวท์บอร์ด ชั้นวาง	140,000	17.5%	ห้องละ 15-20 คน x 5 ห้อง
ระบบปรับอากาศ 6 ชุด (5 ห้องเรียน + สำนักงาน)	120,000	15.0%	แอร์ + ติดตั้ง
ระบบไอที/โสตทัศน์ โปรเจกเตอร์ คอมพิวเตอร์ เครื่องเสียง Wi-Fi CCTV	90,000	11.2%	อุปกรณ์การสอน + ความปลอดภัย
ป้าย/แบรนด์ดิ้ง ตกแต่งหน้าร้าน	40,000	5.0%	ป้ายไฟ + ป้ายอาคาร
เงินประกัน + ค่าเช่าล่วงหน้า (2 เดือน)	100,000	12.5%	หลักประกันสัญญาเช่า
ค่าการตลาดก่อนเปิด (Pre-launch)	30,000	3.8%	เปิดตัว/รับสมัครรุ่นแรก
เงินทุนหมุนเวียน/สำรองเผื่อฉุกเฉิน	20,000	2.5%	Working capital buffer
รวมเงินลงทุนทั้งสิ้น (Total Investment)	800,000	100.0%

แหล่งเงินทุน (Sources of Funds)
เงินกู้ธนาคาร (Bank Loan)	800,000	100.0%
เงินทุนเจ้าของ (สำรองหมุนเวียนเพิ่มเติม)	-	0.0%
รวมแหล่งเงินทุน	800,000

หมายเหตุ: เงินกู้ 800,000 บาท ครอบคลุมงบลงทุนเริ่มต้นทั้งหมด เจ้าของสำรองเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มเติมเพื่อความมั่นคง

4ชีต ประมาณการ

ประมาณการทางการเงิน 10 ปี (Financial Projections)

งบกำไรขาดทุน • กระแสเงินสด • ความสามารถในการชำระหนี้ (หน่วย: บาท)

รายการ	ปีที่ 1	ปีที่ 2	ปีที่ 3	ปีที่ 4	ปีที่ 5	ปีที่ 6	ปีที่ 7	ปีที่ 8	ปีที่ 9	ปีที่ 10

สมมติฐานการดำเนินงาน

จำนวนนักเรียนเฉลี่ย (คน)	70	92	110	124	134	140	145	148	150	150
จำนวนวิชาเฉลี่ยต่อคน	2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
ค่าเรียนต่อวิชา/เดือน (บาท)	2,500	2,500	2,575	2,652	2,732	2,814	2,898	2,985	3,075	3,167

รายได้ (Revenue)

รายได้ค่าเรียนรวมต่อปี

4,200,000

5,520,000

6,798,000

7,893,096

8,785,525

9,454,274

10,085,684

10,603,184

11,068,865

11,400,931

ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (Operating Expenses)

ต้นทุนการสอน (ครู/ส่วนแบ่ง)	1,596,000	2,097,600	2,583,240	2,999,376	3,338,500	3,592,624	3,832,560	4,029,210	4,206,169	4,332,354
เงินเดือนผู้บริหาร/ธุรการ	540,000	660,000	720,000	780,000	840,000	900,000	900,000	960,000	960,000	960,000
ค่าเช่าอาคาร	600,000	600,000	600,000	660,000	660,000	660,000	660,000	660,000	660,000	660,000
ค่าสาธารณูปโภค (ไฟ/น้ำ)	300,000	300,000	330,000	330,000	330,000	360,000	360,000	360,000	360,000	360,000
ค่าการตลาด	210,000	276,000	203,940	236,793	263,566	283,628	302,571	318,096	332,066	342,028
ค่าสื่อ/เอกสารการเรียน	126,000	165,600	203,940	236,793	263,566	283,628	302,571	318,096	332,066	342,028
ค่าใช้จ่ายอื่น (อินเทอร์เน็ต/ประกัน/บัญชี ฯลฯ)	306,000	306,000	306,000	330,000	330,000	330,000	330,000	330,000	330,000	330,000
รวมค่าใช้จ่ายดำเนินงาน	3,678,000	4,405,200	4,947,120	5,572,962	6,025,631	6,409,881	6,687,701	6,975,401	7,180,301	7,326,410

EBITDA (กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม)	522,000	1,114,800	1,850,880	2,320,134	2,759,894	3,044,393	3,397,983	3,627,783	3,888,564	4,074,521
อัตรากำไร EBITDA (%)	12.4%	20.2%	27.2%	29.4%	31.4%	32.2%	33.7%	34.2%	35.1%	35.7%
หัก ค่าเสื่อมราคา	130,000	130,000	130,000	130,000	130,000	-	-	-	-	-
EBIT (กำไรจากการดำเนินงาน)	392,000	984,800	1,720,880	2,190,134	2,629,894	3,044,393	3,397,983	3,627,783	3,888,564	4,074,521
หัก ดอกเบี้ยจ่าย	50,271	46,337	42,140	37,662	32,884	27,786	22,346	16,542	10,350	3,743
กำไรก่อนภาษี (EBT)	341,729	938,463	1,678,740	2,152,472	2,597,010	3,016,608	3,375,637	3,611,241	3,878,214	4,070,778
หัก ภาษีเงินได้ (ประมาณการ)	6,259	95,769	206,811	277,871	344,552	408,322	480,127	527,248	580,643	619,156
กำไรสุทธิ (Net Profit)	335,470	842,694	1,471,929	1,874,601	2,252,459	2,608,286	2,895,510	3,083,993	3,297,571	3,451,623
อัตรากำไรสุทธิ (%)	8.0%	15.3%	21.7%	23.7%	25.6%	27.6%	28.7%	29.1%	29.8%	30.3%

ความสามารถในการชำระหนี้ (Debt Service Coverage)

กระแสเงินสดก่อนชำระหนี้ (CFADS = EBITDA - ภาษี)	515,741	1,019,031	1,644,069	2,042,263	2,415,343	2,636,072	2,917,856	3,100,535	3,307,921	3,455,366
ภาระชำระหนี้ (เงินต้น+ดอกเบี้ย)	109,006	109,006	109,006	109,006	109,006	109,006	109,006	109,006	109,006	109,006
DSCR (เท่า)	4.73x	9.35x	15.08x	18.74x	22.16x	24.18x	26.77x	28.44x	30.35x	31.70x
เงินต้นคงเหลือปลายปี	741,265	678,596	611,729	540,385	464,263	383,043	296,383	203,919	105,263	-

ที่มาของแต่ละบรรทัด (สูตรในไฟล์)

บรรทัด	คำนวณอย่างไร
จำนวนนักเรียน	แผนรับนักเรียนเฉลี่ย 70 คนในปีแรก เพิ่มขึ้นตามลำดับจนเต็มที่ 150 คนในปีที่ 9–10
ค่าเรียน	2,500 บาทต่อวิชาต่อเดือน คงที่ 2 ปีแรก แล้วปรับขึ้นปีละ 3% ตั้งแต่ปีที่ 3
รายได้ค่าเรียน	นักเรียน × วิชาเฉลี่ย 2 วิชา × ค่าเรียน × 12 เดือน · ปีแรก 70 × 2 × 2,500 × 12 = 4,200,000 บาท
ต้นทุนการสอน	รายได้ × 38% — จ่ายเป็นส่วนแบ่งค่าสอน จึงลดลงเองเมื่อนักเรียนน้อย
ค่าใช้จ่ายคงที่	เงินเดือนผู้บริหาร/ธุรการ 540,000 · ค่าเช่า 600,000 (50,000 × 12) · สาธารณูปโภค 300,000 · ค่าใช้จ่ายอื่น 306,000 = 1,746,000 บาทในปีแรก
ค่าการตลาด	รายได้ × 5% ในปีที่ 1–2 และ 3% ตั้งแต่ปีที่ 3
ค่าสื่อ	รายได้ × 3%
EBITDA	รายได้ − ค่าใช้จ่ายดำเนินงานทั้งหมด
ค่าเสื่อมราคา	สินทรัพย์ที่ซื้อจากเงินกู้ (ตกแต่ง เฟอร์นิเจอร์ แอร์ ไอที ป้าย) 650,000 บาท ÷ 5 ปี = 130,000 บาทต่อปี
ดอกเบี้ยจ่าย	ผลรวมดอกเบี้ย 12 งวดของแต่ละปี จากชีตเงินกู้ (800,000 บาท 6.5% 120 งวด)
ภาษีเงินได้	ประมาณการตามขั้นอัตราในไฟล์: กำไร 300,000 บาทแรกยกเว้น · 300,001–3,000,000 บาท 15% · ส่วนที่เกิน 20% · กิจการนี้เป็นบุคคลธรรมดา ภาษีจริงคำนวณแบบภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา (ภ.ง.ด.90/94) ควรตรวจสอบกับผู้ทำบัญชี
CFADS	EBITDA − ภาษี = เงินสดที่เหลือไว้ชำระหนี้
DSCR	CFADS ÷ ภาระชำระหนี้ทั้งปี 109,006 บาท (ค่างวด 9,084 × 12)

5ชีต เงินกู้

ตารางการผ่อนชำระเงินกู้ (Loan Amortization Schedule)

เงินกู้ 800,000 บาท • ดอกเบี้ย 6.5% ต่อปี • ผ่อน 10 ปี (120 งวด) • ลดต้นลดดอก

สรุปรายปี

ปีที่	ดอกเบี้ยรวม	เงินต้นรวม	ภาระหนี้รวม	คงเหลือปลายปี
1	50,271	58,735	109,006	741,265
2	46,337	62,669	109,006	678,596
3	42,140	66,866	109,006	611,729
4	37,662	71,344	109,006	540,385
5	32,884	76,122	109,006	464,263
6	27,786	81,220	109,006	383,043
7	22,346	86,660	109,006	296,383
8	16,542	92,464	109,006	203,919
9	10,350	98,656	109,006	105,263
10	3,743	105,263	109,006	-

ตารางผ่อนชำระรายงวด 120 งวด

งวดที่	ปีที่	ยอดยกมา	ดอกเบี้ย	เงินต้น	ค่างวด	ยอดคงเหลือ
1	1	800,000	4,333	4,751	9,084	795,249
2	1	795,249	4,308	4,776	9,084	790,473
3	1	790,473	4,282	4,802	9,084	785,671
4	1	785,671	4,256	4,828	9,084	780,843
5	1	780,843	4,230	4,854	9,084	775,989
6	1	775,989	4,203	4,881	9,084	771,108
7	1	771,108	4,177	4,907	9,084	766,201
8	1	766,201	4,150	4,934	9,084	761,268
9	1	761,268	4,124	4,960	9,084	756,307
10	1	756,307	4,097	4,987	9,084	751,320
11	1	751,320	4,070	5,014	9,084	746,306
12	1	746,306	4,042	5,041	9,084	741,265
13	2	741,265	4,015	5,069	9,084	736,196
14	2	736,196	3,988	5,096	9,084	731,100
15	2	731,100	3,960	5,124	9,084	725,976
16	2	725,976	3,932	5,151	9,084	720,825
17	2	720,825	3,904	5,179	9,084	715,645
18	2	715,645	3,876	5,207	9,084	710,438
19	2	710,438	3,848	5,236	9,084	705,202
20	2	705,202	3,820	5,264	9,084	699,938
21	2	699,938	3,791	5,293	9,084	694,646
22	2	694,646	3,763	5,321	9,084	689,325
23	2	689,325	3,734	5,350	9,084	683,975
24	2	683,975	3,705	5,379	9,084	678,596
25	3	678,596	3,676	5,408	9,084	673,187
26	3	673,187	3,646	5,437	9,084	667,750
27	3	667,750	3,617	5,467	9,084	662,283
28	3	662,283	3,587	5,496	9,084	656,787
29	3	656,787	3,558	5,526	9,084	651,260
30	3	651,260	3,528	5,556	9,084	645,704
31	3	645,704	3,498	5,586	9,084	640,118
32	3	640,118	3,467	5,617	9,084	634,501
33	3	634,501	3,437	5,647	9,084	628,855
34	3	628,855	3,406	5,678	9,084	623,177
35	3	623,177	3,376	5,708	9,084	617,469
36	3	617,469	3,345	5,739	9,084	611,729
37	4	611,729	3,314	5,770	9,084	605,959
38	4	605,959	3,282	5,802	9,084	600,158
39	4	600,158	3,251	5,833	9,084	594,325
40	4	594,325	3,219	5,865	9,084	588,460
41	4	588,460	3,187	5,896	9,084	582,564
42	4	582,564	3,156	5,928	9,084	576,635
43	4	576,635	3,123	5,960	9,084	570,675
44	4	570,675	3,091	5,993	9,084	564,682
45	4	564,682	3,059	6,025	9,084	558,657
46	4	558,657	3,026	6,058	9,084	552,599
47	4	552,599	2,993	6,091	9,084	546,509
48	4	546,509	2,960	6,124	9,084	540,385
49	5	540,385	2,927	6,157	9,084	534,229
50	5	534,229	2,894	6,190	9,084	528,038
51	5	528,038	2,860	6,224	9,084	521,815
52	5	521,815	2,826	6,257	9,084	515,557
53	5	515,557	2,793	6,291	9,084	509,266
54	5	509,266	2,759	6,325	9,084	502,941
55	5	502,941	2,724	6,360	9,084	496,581
56	5	496,581	2,690	6,394	9,084	490,187
57	5	490,187	2,655	6,429	9,084	483,759
58	5	483,759	2,620	6,463	9,084	477,295
59	5	477,295	2,585	6,498	9,084	470,797
60	5	470,797	2,550	6,534	9,084	464,263
61	6	464,263	2,515	6,569	9,084	457,694
62	6	457,694	2,479	6,605	9,084	451,089
63	6	451,089	2,443	6,640	9,084	444,449
64	6	444,449	2,407	6,676	9,084	437,772
65	6	437,772	2,371	6,713	9,084	431,060
66	6	431,060	2,335	6,749	9,084	424,311
67	6	424,311	2,298	6,785	9,084	417,525
68	6	417,525	2,262	6,822	9,084	410,703
69	6	410,703	2,225	6,859	9,084	403,844
70	6	403,844	2,187	6,896	9,084	396,948
71	6	396,948	2,150	6,934	9,084	390,014
72	6	390,014	2,113	6,971	9,084	383,043
73	7	383,043	2,075	7,009	9,084	376,034
74	7	376,034	2,037	7,047	9,084	368,987
75	7	368,987	1,999	7,085	9,084	361,901
76	7	361,901	1,960	7,124	9,084	354,778
77	7	354,778	1,922	7,162	9,084	347,616
78	7	347,616	1,883	7,201	9,084	340,415
79	7	340,415	1,844	7,240	9,084	333,175
80	7	333,175	1,805	7,279	9,084	325,896
81	7	325,896	1,765	7,319	9,084	318,577
82	7	318,577	1,726	7,358	9,084	311,219
83	7	311,219	1,686	7,398	9,084	303,821
84	7	303,821	1,646	7,438	9,084	296,383
85	8	296,383	1,605	7,478	9,084	288,904
86	8	288,904	1,565	7,519	9,084	281,385
87	8	281,385	1,524	7,560	9,084	273,826
88	8	273,826	1,483	7,601	9,084	266,225
89	8	266,225	1,442	7,642	9,084	258,583
90	8	258,583	1,401	7,683	9,084	250,900
91	8	250,900	1,359	7,725	9,084	243,175
92	8	243,175	1,317	7,767	9,084	235,409
93	8	235,409	1,275	7,809	9,084	227,600
94	8	227,600	1,233	7,851	9,084	219,749
95	8	219,749	1,190	7,894	9,084	211,856
96	8	211,856	1,148	7,936	9,084	203,919
97	9	203,919	1,105	7,979	9,084	195,940
98	9	195,940	1,061	8,022	9,084	187,917
99	9	187,917	1,018	8,066	9,084	179,852
100	9	179,852	974	8,110	9,084	171,742
101	9	171,742	930	8,154	9,084	163,588
102	9	163,588	886	8,198	9,084	155,391
103	9	155,391	842	8,242	9,084	147,148
104	9	147,148	797	8,287	9,084	138,862
105	9	138,862	752	8,332	9,084	130,530
106	9	130,530	707	8,377	9,084	122,153
107	9	122,153	662	8,422	9,084	113,731
108	9	113,731	616	8,468	9,084	105,263
109	10	105,263	570	8,514	9,084	96,750
110	10	96,750	524	8,560	9,084	88,190
111	10	88,190	478	8,606	9,084	79,584
112	10	79,584	431	8,653	9,084	70,931
113	10	70,931	384	8,700	9,084	62,231
114	10	62,231	337	8,747	9,084	53,484
115	10	53,484	290	8,794	9,084	44,690
116	10	44,690	242	8,842	9,084	35,849
117	10	35,849	194	8,890	9,084	26,959
118	10	26,959	146	8,938	9,084	18,021
119	10	18,021	98	8,986	9,084	9,035
120	10	9,035	49	9,035	9,084	-
		รวม	290,061	800,000	1,090,061

6ชีต Sensitivity

การวิเคราะห์ความอ่อนไหว (Sensitivity Analysis)

DSCR ปีที่ 1 เมื่อจำนวนนักเรียนและค่าเรียนเปลี่ยนแปลง

สถานการณ์จำลอง (Scenarios) — ปีที่ 1

รายการ	Downside	Base Case	Upside
จำนวนนักเรียน (คน)	60	70	85
ค่าเรียน/วิชา/เดือน (บาท)	2,500	2,500	2,600
รายได้รวมปีที่ 1	3,600,000	4,200,000	5,304,000
EBITDA ปีที่ 1	198,000	522,000	1,118,160
กระแสเงินสด (CFADS)	198,000	515,741	1,022,477
DSCR ปีที่ 1	1.82x	4.73x	9.38x

ตาราง DSCR ปีที่ 1 : จำนวนนักเรียน (แถว) x ค่าเรียน/วิชา (คอลัมน์)

นักเรียน \ ค่าเรียน	2,200	2,400	2,500	2,600	2,800
50	-2.94x	-1.75x	-1.16x	-0.56x	0.63x
55	-1.63x	-0.32x	0.33x	0.98x	2.29x
60	-0.32x	1.10x	1.82x	2.53x	3.96x
63	0.46x	1.96x	2.71x	3.46x	4.87x
70	2.29x	3.96x	4.73x	5.44x	6.85x
80	4.83x	6.45x	7.26x	8.07x	9.68x
90	7.06x	8.87x	9.78x	10.69x	12.51x

* จุดคุ้มทุนของกระแสเงินสด (DSCR = 1.0 เท่า) อยู่ที่ ~57 คน (ปีที่ 1) จุดที่ EBITDA = 0 อยู่ที่ ~54 คน · กรณีฐานวางแผน 70 คน^{แก้ไข}